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牛市的钱哪里来的?

时间:2023-04-20 08:35 点击:104 次
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牛市的钱哪里来的?

111 朋友们大家好,欢迎收听钱都去哪儿了?我是财经非说不可,本节目由喜马拉雅独家播出本专辑,我们一直在追寻一个话题,那就是钱都去哪儿了,如果我们细分去追究每个行业的变化的话,恐怕就是产业链的问题了,产业链的话题只和相关的人比较有兴趣,那我们绝大多数人其实是意思不大的对吧,那我们把这个话题延展开来说宏观经济里面的钱去哪儿了,所有人都会明白我为什么这么努力还这么穷,为什么如果过去30年我不买房那就对了,如果买了房那你就是人生赢家,当然多买点啊,那就是富豪了,唉,今天咱们再把这个话题具象化一点,说一说股市的钱去哪儿了,咱不说熊市啊。 熊市大家也不想知道钱去哪了,大家呀,咱们听一听牛市的钱他从哪来,最后他又去哪了?咱们那从前几轮比较记忆深刻的几轮牛市里面来扒一扒,这个钱到底是从哪来?然后他又去哪?首先咱说一说2014年到2015年,这一波牛市大家是记忆深刻呀,尤其是咱85后吧,90后前后这波人,唉,刚工作没两年赶上大牛市,然后呢这个手就痒啊,好像发现赚钱太容易了,人生巅峰或许用不了奋斗10年8年一年就够了,炒炒股就可以了吗?结果是什么?5000点就5100点到2500就跌一半,也就是两个月的时间,而从2000点涨到5000点券。整整花了一年多的时间,那我们就需要好好研究一下起钱哪来的钱又去哪儿了?啊,关于咱们每一轮熊市都一样,所以啊咱先说这个路啊,这个熊市往下滴就滴往下掉的时候钱去哪了?啊,首先我们要明白一个道理,这个道理是什么呢?叫做边际效应,边际效应是一个很复杂的这个术语,咱们不展开我就说一件事儿,假设你们小区有100套房子,现在均价1万块,突然间有人2万块钱一平米把这房卖了,这个时候你们这小区100套房子定价都按2万算,哎你看见没?这房子你们小区这个市值好像。 就因为卖这一套,翻了一倍啊,对不对?好,接下来我们看到又有人卖房了,10万一平,您看这个小区直接10倍翻出去了,但是您仔细想一想,其实也就是卖房子那12345套对不对?所以这里边我们就需要明白边际定价带来市值的涨跌都是虚的,没错就是虚的,我们还拿刚才的例子来做一个这个比喻,你看啊,最后卖房的哥们10万一瓶把它卖了,但是就此你们小区这房子啊,就没有再比10万贵的了,再卖8万到6万到5万的都有,但是你仔细想一想谁赚大了呀,10万卖房的。对不对?但是由于卖房的价格直接影响你们整个小区的这个市值变化,你看总体来说,假设你们100套房子是1万瓶,就是相当于1亿吧,对吧,总市值到了10万就10个亿,但是后边当她卖房的这个价格变成了5万块的时候,你发现整个市值变成了5,000万,少了多少钱少了5,000万九游会官网登录入口网页,如果你要是这么去算九游会官网登录入口网页,这个5,000万哪去了,那你是算不明白的,但是如果你用边际定价的涨和跌来去看待总市值的多和少,你就明白了钱去哪儿了,大题我们可以总结第1个,媒体常用的一个词汇叫做蒸发编辑评价你理解一下是不是就蒸发了,股票也不一样吧,1亿股2亿股,100亿股,也不就是当下,这一秒成交的价格定了这个。 这家公司此时的假就编辑定了这个价了对吧,咱们由于是涨停限制啊,最多一天涨10%,如果我们没有涨停限制就是有人脑残,我就花我的所有财物,比如说咱这个思聪同学啊,我就把我全部身家把了一家垃圾股,唉就按照100倍的价格溢价一天拉上去,他他这个价格就是这么高,市值就这么高,这家公司就是这么高市值第2天,艾思聪同学感觉唉不对,脑残了我得茂卖了卖了你卖低了还不行,你还得这个按照市场所有投资人认可的价格你卖才能抛出去,对吧,好第2天他又把非常非常低的价格啊,又又又又抛出来了,此时就这么一天这骨架啊,你看来回折腾了一把谁亏了呀?当然是高价买的人低价卖的人,所以我们在。回过头来啊,比比喻结束之后再和他说说股市,牛市顶咱们2015年我记得最高应该是六七十万一百十万亿吧,总市值到2800点,我们的市值变成了三五十万亿,几十万亿的钱去哪儿了?边际定价一部分蒸发了另一部分顶部的人把高位的筹码卖给了傻子,然后顶部的人拿着钱哪潇洒去了,所以每次牛顶或者说股市的高位,他的钱去除就这两个方向,这是这个从上到下,那接下来我们再好好研究一下,也是今天本期节目的重点,从下到上这个钱是怎么来的呀?好我们必须要分类来说,因为每一轮牛市它的要素。 或者他的这个现状啊,影响他的一些政策和现状等等变得太多了,所以要按分类来说啊,先说14~15,这个是大家距离最近呢,它为什么会被大家称之为杠杆牛,因为什么杠杆太多了我不说吗?牛顶5000多点也就是六七十万亿,我印象没记错的话,那么券商两融最高的时候是多少?25,000?这是合法的1:25,100,我印象啊,我如果没记错的话,我最后一次看券商,两融最高的时候是26,000多亿,啊最后具体最高顶峰是多少我不记得,但是两三万是肯定有的,唉,这个还好几十万,2万比例不高呀,但是非法配资啊,我还专门因为菲菲兹开了两期节目前面100多期。170左右和127左右2000,您自己翻一翻,但是您要小心非法配资,这就太恐怖了,我印象特别深刻,当时我一好朋友啊银行的一个资深人士,他告诉我银行系统的配置,我们说银行系统啊,这还不算这个非法,就只能说算是比较靠谱比较靠谱的,就至少是券商的2~4倍,这么一掐手一算多少,4万 5万 8万有了吧,唉,具体咱不说啊,就是5万 8万肯定有了,好这是银行系统和券商系统随便一算10万亿,百分之三四十资金啊,在杠杆上,这是能算的不能算的呢,非法配资比如说什么叫非法配资,老张老王。 唉,我们哥仨搞一配资公司端口接到券商,什么叫做端口接到券商,就是你买股票你得有一个通道能买到上市公司A股,比如那么多公司卖买钱给他股票给你,就最起码得有一个通报,这个通道谁有券商有,券商有呢,你比如说老王我们哥仨想搞一个配资公司,你你得跟券商合作呀,对吧,唉,这个配资的炒股的朋友想在我这家非法的杠杆,你来我这个软件唉开个户,然后呢,我这边其实对接的全是券商的系统,但是我给的杠杆券商是管不了的,监管也管不了证监会管不了都管不了,你1万块钱想借10万,你要只要你胆子够大,你1万借100万我都借,无非是我后台的风控系统给你好好盯死啊,咱们这个杠。而在温溪吧,1:11:98的打算啊,10万借90万,你的总资金100万,此时只要市场跌10%你就爆仓,当然我作为一个配资公司,不可能让你跌百/10爆仓,我再把我的钱收回来,而是到你跌5% 6%或者是1%的时候,我就告诉你你要补充保证金,否则的话跌到百分之几百分之几,我要强制卖掉你的股票来保证我借给你那90万不被你亏掉,这个就是场外配资的高杠杆,然后场外配资的数量是多少呢?这个实在是没办法啊,我做了很多的研究,很多机构包括业内人士,我问不出答案来,只有在当时的证监会主席肖钢在这个对外媒体访谈的时候说过。 说配资不多啊,几千亿而已,但是总体从5000点跌到2000多点,快速崩盘这样一个量来看的话,应该在这后面加个0,啊两三万亿大概啊,应该是相对靠谱的,1415杠杆牛就是2000点涨到5000点怎么来的?钱给您算明白了,券商两融两三万,银行系统啊200~400,具体不清也又是五六万是吧?场外系统场外非法再给你来个几万块就几万亿几万亿,随随便便一算整个市场加杠杆的钱,那就是十几万亿啊,大兄弟们,几十万亿的市值十几万亿那都是什么?那都是杠杆啊,所以杠杆牛就这么来的,这是一个典型的杠杆率好,接下来我们来说2016~2018,九游会j9登录官网这个咱们很多机构说什么这是结构性牛市啊,这都是胡扯的,我把它形容什么形容成小范围牛市,大范围熊市,涨的股票就那几百只,最后跌的是3000多只,你说是熊市还是牛市?忽悠老百姓可不行啊,对吧?唉,把这事掰开了看16~18那就是小范围的啊,牛市然后是大范围的熊市,这里边的问题又和钱有关,怎么有关呢?2016年外资的持股大概啊,A股总市值1%左右,到了2017年底我专门查了数据。 2.2%, 虽然只有1%,但是要知道整个市值的量是几十万亿,我们不能说他这几十万亿直接对标1%这个增量,因为它是催生吧,编辑定价吧,开头讲的对吧?唉,这里边我不能说它是这个几万亿的量,但是催生结构性牛市,白酒家电啊,什么海康电子芯片啊,这个这个苹果产业链,啊,银行保险对吧?推升这些股票走两年牛市几千亿资金就够了,但是这是鲶鱼,他的推升还会带来业内人士,就是咱国内资金散户啊,机构啊一起玩,所以外资不断流入的这1%的市值大概。总量资金啊,大概具体我也找不到这个相关的权威的测算啊,但是5,000亿左右吧,51008,000亿应该是有的,所以16~18的这个结构性牛市,外资是推动的主要因素,因为是什么大家跌傻了呀,2638 2000 16年的,2016年1月份过个新年就元旦还给你来一波去杠杆,3000多点一口气砸到2600,那又是熔断了啊,老手都死里边了,因为熔断跌停,跌停,跌停跌停跌停,因为全中国的投资者都跌傻了,这怎么回事儿啊,5000点去了那么多次杠杆,到了2016年的到6210年了咋还? 去杠杆啊,还在这儿跌停板啊,2638刘士余当时出来讲话要有信心,要买股票,回头再看他的讲话是不是又很关键,去年2600的时候见底2400,刘士余出来说股市的春天不远了,大家还把他当傻子,2016年2638见底,刘士余说不要卖股票了,要买股票,要对未来有信心还把他当傻子,你看关键时刻证监会主席的喊话,你可真不能把它当傻话呀,啊这咱回顾一下好吧,回到咱们的主题当中,增量资金外资看好咱股市在他们看来只要价格合适,当然我说的价格啊,不是股价而是估值,他们认为合适。就买买鱼是结构性行情,内外联动下几百只股票走牛两年,这是1618又距离我们近了一点,如果再往前翻第3种情况,这个呀就不是进的了比较远,09~10 3000多点那一波啊,也是翻倍行情了,一波小牛市,05~07, 三位数搞到6000点,这是一次浩浩荡荡的大牛市,啊,啊,当时我爹炒股那兴奋的呀,说,儿子啊后半辈子就不用奋斗了啊,6月24结束之后,我爸抹着跟我讲该分的还要奋斗啊,年轻人还是要有自己理想的啊,我这辈子都忘不掉,啊,那一波行情应该算是中国人第1次见识就是大面积的中国人见识才付得起和。 那那两次牛市钱是怎么回事呢?杠杆不成气候,因为14年杠杆才真正的玩命的发展,外资不成气候,因为那个时候我们的对外开放啊,实在是小得可怜,但是历史上最大的一波幅度的牛市为什么也会在05 07年产生呢?这个钱的来向就是来自于新基金的成立报量的新基金,啊,这个说新基金的成立描述起来大家似乎不太懂,不太有感觉,我说一下15年阿我在上海我心里清楚,15年16年房子火爆的时候,上海流行一句话叫做日光盘,什么叫日光盘,一个楼盘开了。一天卖光,哎呦,好凶残哦,啊,这个1,000万的房子一天卖光,后来还有豪宅,我记得有一个3000多万呢,啊,这个在在这个事中汲取核心地方啊,1一个楼盘出来的呢还是日光啊,大家都就惊呆了,中国人太有钱了,后来日光盘都不行了,时光盘一个小时,一个楼盘出来一个小时就没了,这是在房市火爆的时候牛这个股票房子一样啊,05 07年当时成立的基金因为有配额吗?对吧,这个配额里边比如说这个一个星期就5个亿,10个亿20,000,001,110一天就没,只要你敢开基金,我就敢把它买光,唉这就是当时的增量前,如果找直接原因就是来自于这个新成立基金报量的成立基金。 私募非法私募都算上啊,公募啊等等等等,老百姓疯了一样去买,这个就是当时牛市的弹药最直接的,如果我们把这个话题要稍微再延展开来,仔细去扒开这件事的核心本质是什么?这个本质就是储蓄搬家这4个字,我希望大家能够认真的去思考一下,储蓄搬家,尤其是在中国这种特殊的国情下,它是有非常深刻的经济学含义的啊,在这儿咱不展开啊,因为本话题是讲牛市的,钱从哪来我就点一个点啊,咱们老粉丝,听我节目听的比较认真的,肯定一下就反应过来了啊,咱们在去杠杆的过程当中就解决债务问题的过程当中,大几种方法啊,这个大差不差,我总结了4种。展期转移出清和货币化,咱就说转移,这个转移无非就是几个经济部门来转吧,政府,企业,居民这三个部门来倒腾,但是有些人呢,这个有些经济学专家他会把这个非银金融和金融部门都放到一起,但是呢,咱们就不追究这个啊,咱们就说这3这个债务你倒腾来倒腾去,怎么倒腾最好倒腾了,仔细想一想,让老百姓的储蓄搬了个家,就把这个债务问题缓解了一下,甚至可以解决一下,所以储蓄搬家这件事啊,是非常非常深奥的一件事,咱老朋友老粉丝你要。 是长汀自己做的功课,或许我不用说,你也能明白这4个字所包含的内容以及背上背的重量是多么的伟大,我曾经有过一句论断,凡是涉及咱老百姓所有人去做的一件事情,一定可以用伟大来形容,尤其是咱中国人好回到主题当中,05~07以及09~10,其实最根本性的这个资金来源就是储蓄搬家,当然这个储蓄搬家其实在每次牛市的过程当中啊,都有表现,但是突出点是不一样的啊,所以前两个突出点呢,我单独拎出来跟大家说了好几次啊,10年了吧,差不多算算有10年了。08到现在10年多一点了,这几次重要的牛市的来源啊,尤其是前几次比较有突出性代表性的给大家讲了讲,啊,所以说呢,咱们听了这么多期节目了,不管怎么样关于钱的来向和去向,希望大家能够心里有更多的恶念一下吧,啊,这个念一下呢可以让我们在每一次面对投资的时候,心里边有个谱,别等着随便看到哪有广告啊,领牛股翻倍不是梦你就傻乎乎去了啊,别等看到奶奶搞了一个卖黑茶的卖,卖什么保健品啊,啊,说说给你多少钱然后百分之多少回回报,然后这个分分钟走上这个富豪之路,爱就是人说两句你就信了啊,也别等着说这个哪个买个股权。 突然间你就成为这个塔尖1%的精英了,最起码你把钱去哪儿弄懂之后这些所谓的骗局吧,您都不会上当,嗯,好今天咱们就就放到这吧,未来呢将会有更多的关于房子的话题,我给大家专门梳理了日本这个体制释放周期30多年啪嚓一下,90年代崩了,最近我看了下调研数据,2019年东京房价比90年代就上个世纪还便宜,房价永远涨吗?永远涨吗?在我们过去的30年是用院长接下来30年还是吗?咱们看一看日本,看看德国,看看美国,无非就是经济规律。咱们比他们是多了个胳膊还是多了个腿呢?好今天就到这里,咱们下期。111111

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